Phe bán lỗ nặng khi quyền chọn Bitcoin 1.2 tỷ USD hết hạn

Gói cứu trợ 25 tỷ USD từ FED và chỉ số CPI bằng với dự đoán đã mang lại lợi thế cho phe mua khi hết hạn quyền chọn Bitcoin (hàng tuần) trị giá 1.2 tỷ USD vào lúc 15h chiều nay (17/3).

tranhtnn

Published Mar 17 2023

Updated Nov 28 2023

4 min read

Ngày 14/3, Cục Thống kê Lao động công bố chỉ số CPI tháng 2 của Mỹ là 6%, bằng với dự đoán và thấp hơn 0.4% so với tháng 1. Điều này đã giúp Bitcoin tăng vọt lên trên 26,300 USD, mức cao nhất trong năm 2023. Tuy nhiên, Bitcoin không thể giữ vững mức tăng này mà nhanh chóng giảm trở lại.

Trong 7 ngày qua, vốn hoá thị trường crypto tăng gần 200 tỷ USD. Trong đó, Bitcoin đã tăng gần 26%, lập đỉnh mới ở mức 26,386 USD (sàn Binance), Ethereum tăng hơn 15% và được giao dịch quanh ngưỡng 1,700 USD.

crypto 17 3 — Thị trường crypto 7 ngày qua. Nguồn: Coin360.

Trên khung H4, Bitcoin đang di chuyển ở xu hướng tăng. Sau khi breakout vùng mây đỏ, Bitcoin đã tăng hơn 12%. Hiện BTC đang nằm khá xa vùng mây xanh, khả năng cao giá sẽ bị hút về mây (hồi nhẹ).

Đường RSI đang di chuyển ở vùng quá bán và chưa xuất hiện tín hiệu phân kỳ đảo chiều xu hướng. Theo đó, Bitcoin có thể tiếp tục lập đỉnh mới trước khi thoái lui. Tuy nhiên, 25,000-26,000 USD là kháng cự mạnh, vùng dow D1. Bitcoin sẽ có xu hướng đảo chiều khi chạm vùng này. Nhà đầu tư nên cẩn trọng khi giao dịch tại vùng này.

btc h4 17 3 — Chart BTC/USDT khung H4. Nguồn: TradingView.

Mặt khác, trong trường hợp phá vỡ kháng cự trên, Bitcoin có thể tiến lên vùng gap CME ở mức 28,800 USD.

btc gap cme 17 3 — Chart Bitcoin gap CME khung ngày. Nguồn: TradingView.

Việc tăng giá của Bitcoin có thể bao gồm yếu tố khác nhau như FED tung ra gói cứu trợ 25 tỷ USD giúp giảm rủi ro hệ thống của ngân hàng, chỉ số CPI giảm về mức 6%, bằng với dự đoán. Mức tăng 26% của Bitcoin đã giúp phe mua có vị thế tốt và mang về lợi nhuận 440 triệu USD khi quyền chọn hàng tuần hết hạn vào ngày 17/3.

Phần lớn vị thế của phe bán bị vô hiệu hoá

Khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) cho các tùy chọn hết hạn vào ngày 17/3 là 1.2 tỷ USD. Tuy nhiên, con số thực tế có thể thấp hơn do các vị thế của phe bán Bitcoin hầu hết dưới ngưỡng 23,500 USD.

qyyền chọn btc 17 3 — Quyền chọn Bitcoin 1.2 tỷ USD hết hạn vào ngày 17/3. Nguồn: Coinglass.

Tỷ lệ quyền chọn mua/bán Bitcoin ở mức 0.93 cho thấy sự mất cân bằng giữa quyền chọn mua trị giá 590 triệu USD và quyền chọn bán 640 triệu USD. Tuy nhiên, kết quả dự kiến có thể sẽ thấp hơn nhiều, vì phe bán đã mất cảnh giác khi Bitcoin tăng lên trên 23,000 USD ngày 13/3.

Theo đó, nếu giá của Bitcoin duy trì ở mức 24.500 USD vào lúc 15h ngày 17/3 (giờ Việt Nam) thì chỉ có 32 triệu USD quyền chọn bán khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra do quyền bán Bitcoin ở mức 23,000 USD đến 24,000 USD bị vô hiệu nếu BTC giao dịch trên mức này khi hết hạn.

Lợi thế nghiêng hoàn toàn về phe mua

Dưới đây là 4 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại của BTC. Số lượng các hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 17/3 cho quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) sẽ khác. Sự mất cân đối sẽ mang lại lợi thế cho một trong hai bên mua hoặc bán.

Từ 23,000 USD đến 24,000 USD: 9,900 quyền chọn mua so với 5,800 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 100 triệu USD.
Từ 24,000 USD đến 24,500 USD: 11,400 quyền chọn mua so với 3,700 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 185 triệu USD.
Từ 24,500 USD đến 25,500 USD: 15,100 quyền chọn mua so với 700 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 360 triệu USD.
Từ 25,500 USD đến 26,000 USD: 17,500 quyền chọn mua so với 300 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 440 triệu USD.

Theo đó, phe bán cần đẩy giá Bitcoin xuống dưới 24,000 USD giảm thiểu thiệt hại trước 15h ngày 17/3. Tuy nhiên, điều này không khả quan khi áp lực mua vẫn còn khá lớn.

Đọc thêm: FED bơm 300 tỷ USD vào nền kinh tế, Bitcoin có thể tăng lên 28,000 - 35,000 USD?