Phe mua chiếm ưu thế khi quyền chọn Bitcoin 1 tỷ USD hết hạn

Trong tuần qua, Bitcoin di chuyển quanh vùng 22,000 - 24,000 USD. Hiện Bitcoin đang đối mặt với kháng cự mạnh (vùng dow) 25,000 USD trên khung ngày. Vùng mây xanh đi trước giá của chỉ báo Ichimoku đang nằm khá xa giá, Bitcoin có thể bị hút về mây (giảm nhẹ trở lại).

Như Interlock đã đưa tin (tại đây), dù tăng gần 40% trong tháng 1, Bitcoin được cho là sẽ có nhịp sóng điều chỉnh về vùng 20,000 USD.

Ngày 1/2, Michael Burry - thiên tài bán khống (với hơn 1.2 triệu người theo dõi trên Twitter) cho rằng đã đăng một ghi chú ngắn gợi ý rằng các nhà đầu tư nên “short”.

Dù thông điệp thiếu luận điểm hỗ trợ, nhiều người cho rằng Burry đang chờ đợi cú sập ở các thị trường truyền thống. Tuy vậy, Michael Burry không những xoá dòng tweet này mà còn xoá cả tài khoản Twitter.

Rạng sáng 2/2, sau cuộc họp FOMC, FED đã quyết định tăng lãi suất 0.25%, đưa lãi suất lên phạm vi 4.5-4.75%. Thị trường crypto đã phản ứng tích cực với tin này. Trong 24h qua, Bitcoin tăng hơn 3% vượt mốc 24,000 USD.

 Vào lúc 15h ngày 3/2, hợp đồng quyền chọn Bitcoin (theo tuần) trị giá 1 tỷ USD sẽ hết hạn. Liệu phe bán có thể lật ngược thế cờ khi xu hướng đang nghiêng về phe mua?

Phe bán Bitcoin hoàn toàn mất cảnh giác

Khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) cho các tùy chọn hết hạn vào ngày 3/2 là 1 tỷ USD. Tuy nhiên, con số thực tế có thể thấp hơn vì phe bán mất cảnh giác sau khi Bitcoin bất ngờ tăng thời gian gần đây.

Tỷ lệ quyền chọn mua/bán Bitcoin ở mức 1.61 cho thấy sự cân bằng giữa quyền chọn mua trị giá 640 triệu USD và quyền chọn bán 400 triệu USD.

Theo đó, nếu giá của Bitcoin duy trì trên 23,000 USD vào lúc 15h ngày 3/2 (giờ Việt Nam) thì hầu như tất cả các quyền chọn bán sẽ có giá trị dưới 7 triệu USD. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền chọn bán Bitcoin ở mức 22,000 USD hoặc 23,000 USD là vô giá trị nếu BTC giao dịch trên mức đó khi hết hạn.

Bitcoin trên 23,000 USD sẽ mang lại cho phe mua lợi nhuận 180 triệu USD

Dưới đây là 4 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại của BTC. Số lượng các hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 2/12 cho quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) sẽ khác. Sự mất cân đối sẽ mang lại lợi thế cho một trong hai bên mua và bán.

• Từ 21,000 USD đến 22,000 USD: 2,700 quyền chọn mua so với 10,700 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 165 triệu USD
• Từ 22,000 USD đến 23,000 USD: 4,400 quyền chọn mua so với 4,200 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng cân bằng giữa phe mua và bán.
• Từ 23,000 USD đến 24,000 USD: 7,800 quyền chọn mua so với 100 quyền chọn bán. Phe mua thống trị. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 180 triệu USD.
• Từ 24,000 USD đến 25,000 USD: 12,400 quyền chọn mua so với 0 quyền chọn bán. Phe mua thống trị. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 300 triệu USD.

Theo đó, phe bán cần đẩy giá Bitcoin xuống dưới 22,000 USD để lật ngược thế cờ và mang về lợi nhuận 165 triệu USD. Bên cạnh đó, phe mua cần bảo vệ Bitcoin nằm trên hỗ trợ 23,000 USD để có vị thế tốt hơn và lợi nhuận khi quyền chọn Bitcoin trị giá 1 tỷ USD hết hạn.

Đọc thêm:  MicroStrategy lỗ ròng 249 triệu USD trong quý 4/2022 vì Bitcoin