Bitcoin giảm về dưới 27,000 USD khi quyền chọn 900 triệu USD hết hạn

Vào lúc 15h ngày 12/5, hợp đồng quyền chọn Bitcoin (theo tuần) trị giá 900 triệu USD sẽ hết hạn. Phe bán đang chiếm ưu thế khi Bitcoin giảm gần 9% trong 7 ngày qua.

tranhtnn

Published May 12 2023

Updated Dec 01 2023

4 min read

Trong 7 ngày qua, cả thị trường crypto đều chìm trong sắc đỏ. Bitcoin đã từ chối kháng cự 30,000 USD, giảm từ 29,700 USD về 26,000 USD. Các altcoin cũng có mức giảm từ 6-12%.

crypto 12 5 — Thị trường crypto 7 ngày qua. Nguồn: Coin360.

Đến chiều ngày 17/2, Bitcoin đang di chuyển quanh vùng 26,200 USD. Mô hình vai đầu vai của Bitcoin đã được xác nhận. Target của Bitcoin có thể là vùng 23,500 USD, bằng với chiều cao của mô hình.

btc d 12 5 — Chart BTC/USDT khung ngày. Nguồn: TradingView.

Như Interlock đã đưa tin (tại đây), hai chỉ số được công bố hôm qua (11/5) khiến các nhà đầu tư crypto “thở phào nhẹ nhõm” khi chúng đều mang tính tích cực với thị trường crypto.

Cụ thể, 19:30 ngày 11/5, Mỹ công bố chỉ số giá sản xuất PPI tháng 4 tăng 0.2%, thấp hơn kỳ vọng. Điều này cũng cho thấy tốc độ tăng giá ở Mỹ đang chậm lại. Cùng với đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần trước vừa được Bộ Lao động Mỹ công bố ở mức 264,000 đơn, cao hơn dự đoán là 245,000 đơn.

Đây là hai tin tức tiêu cực đối với sức mạnh đồng USD nhưng lại tích cực cho thị trường crypto. Tuy vậy, Bitcoin vẫn biến động xấu và giảm về 26,000 USD.

ppi thấp hơn kì vọng — Chỉ số PPI thấp hơn kỳ vọng. Nguồn: Forex Factory.

Trong tháng qua, Bitcoin thường có xu hướng giảm giá vào thời điểm kết thúc quyền chọn Bitcoin hàng tuần. Nếu lịch sử tiếp tục lặp lại, việc Bitcoin giảm giá về 23,500 USD là hoàn toàn có thể xảy ra.

btc h4 12 5 — Chart BTC/USDT khung H4. Nguồn: TradingView.

Vào lúc 15h ngày 12/5, hợp đồng quyền chọn Bitcoin (theo tuần) trị giá 900 triệu USD sẽ hết hạn. Liệu phe mua có thể lật ngược thế cờ khi xu hướng đang nghiêng về phe bán?

Phe mua đã quá chủ quan!

Khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) cho các tùy chọn hết hạn vào ngày 12/5 là 900 triệu USD. Tuy nhiên, con số thực tế có thể thấp hơn vì phe bán kỳ vọng Bitcoin dưới 28,000 USD. Theo đó, những nhà giao dịch này dường như quá tự tin khi Bitcoin tăng 11.2% trong khoảng thời gian 9-14/4 để retest kháng cự 31,000 USD.

quyền chọn btc — 900 triệu USD quyền chọn Bitcoin hết hạn vào ngày 12/5. Nguồn: Coinglass.

Tỷ lệ quyền chọn mua/bán Bitcoin ở mức 1.65 cho thấy sự cân bằng giữa quyền chọn mua trị giá 560 triệu USD và quyền chọn bán 340 triệu USD.

Theo đó, nếu giá của Bitcoin duy trì ở mức gần 27,500 USD vào lúc 15h ngày 12/5 (giờ Việt Nam) thì chỉ có các quyền chọn bán trị giá 11 triệu USD khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền chọn bán Bitcoin ở mức 28,000 USD hoặc 29,000 USD là vô giá trị nếu BTC giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.

Phe mua cần đẩy Bitcoin lên trên 28,000 USD

Dưới đây là 4 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại của BTC. Số lượng các hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 12/5 cho quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) sẽ khác. Sự mất cân đối sẽ mang lại lợi thế cho một trong hai bên mua và bán.

Từ 25,000 USD đến 27,000 USD: 100 quyền chọn mua so với 9,900 quyền chọn bán. Phe bán chiếm ưu thế hoàn toàn. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 230 triệu USD.
Từ 28,000 USD đến 29,000 USD: 400 quyền chọn mua so với 5,000 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 120 triệu USD.
Từ 28,000 USD đến 29,000 USD: 1,500 quyền chọn mua so với 2,100 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng cân bằng giữa phe mua và bán.
Từ 29,000 USD đến 30,000 USD: 3,300 quyền chọn mua so với 800 quyền chọn bán. Phe mua thống trị. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 70 triệu USD.

Theo đó, phe mua cần đẩy giá Bitcoin lên trên 28,000 USD để giảm thiểu thiệt hại. Bên cạnh đó, phe bán cần duy trì Bitcoin dưới 27,000 USD để đảm bảo lợi nhuận.

Đọc thêm: Thị trường sụt giảm - Bitcoin chạm mức thấp nhất trong 2 tháng qua