Phe mua Bitcoin lâm vào thế khó khi quyền chọn 565 triệu hết hạn

Tuần qua, cả thị trường crypto chìm trong sắc đỏ. Việc ngân hàng Silvergate đứng trước nguy cơ phá sản và hai buổi điều trần của chủ tịch FED đã khiến thị trường rơi vào ngõ cụt. Trong 7 ngày qua, vốn hoá thị trường bốc hơi 70 tỷ USD. Bitcoin giảm gần 8% về dưới 22,000 USD. hầu hết các altcoin trong top 100 đều giảm trung bình 5-8%. 

Trên khung H4, Bitcoin đang di chuyển ở xu hướng giảm giá. Vùng mây đỏ của chỉ báo Ichimoku khá dày và đang dốc xuống. Không những thế, đường RSI di chuyển dưới ngưỡng 50 và chưa xuất hiện tín hiệu phân kỳ đảo chiều tăng giá.

Theo đó, trong vài ngày tới, khả năng cao Bitcoin sẽ tiếp tục giảm giá và hướng về hỗ trợ 20,000 USD. Nhà đầu tư nên cẩn trọng khi giao dịch ở vùng này.

Sau hai phiên điều trần của Chủ tịch FED vào tối ngày 7-8/3, Bitcoin đã giảm hơn 3% và được giao dịch dưới ngưỡng 22,000 USD. Trong lần xuất hiện trước quốc hội, ông Powell đã cảnh báo rằng FED đã chuẩn bị sẵn sàng để chế ngự lạm phát bằng cách tăng lãi suất mạnh hơn dự kiến.

Điều này được cho là có tác động tiêu cực đến các tài sản rủi ro như chứng khoán và crypto. Theo đó, tỷ lệ % dự đoán FED sẽ tăng lãi suất 0.5% đã tăng từ dưới 30% đến gần 80% chỉ trong 2 ngày.

Không chỉ FED, vào ngày 8/3, số Bitcoin trị giá 1 tỷ USD đã được chuyển đến các địa chỉ mới. Theo dữ liệu được chia sẻ bởi PeckShield, ba lần chuyển tiền đã được thực hiện từ ví của cơ quan thực thi pháp luật ở Mỹ. Các ví này chứa khoảng 50,000 BTC bị các cơ quan Mỹ thu giữ từ trang web đen Silk Road (con đường tơ lụa) vào năm 2013. 

Hơn nữa, 10/3 cũng là ngày Mt. Gox hoàn trả Bitcoin cho các chủ nợ. Theo bảng cân đối kế toán, ủy thác viên của Mt. Gox đang nắm giữ 142,000 BTC, 143,000 BCH và 69 tỷ yên Nhật (khoảng 510 triệu USD). Theo đó, khả năng số tài sản Mt. Gox hoàn trả cho các chủ nợ sẽ tương đương số tiền này.

Đây cũng là lý do quyền chọn Bitcoin hàng tuần trị giá 565 triệu USD hết hạn vào 15h ngày 10/3 gần như chắc chắn sẽ có lợi cho phe bán. 

Phần lớn phe mua dự đoán Bitcoin sẽ cao hơn 23,000 USD

Khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) cho các tùy chọn hết hạn vào ngày 10/3 là 565 triệu USD. Tuy nhiên, con số thực tế có thể thấp hơn do các vị thế của phe mua Bitcoin hầu hết trên ngưỡng 23,000 USD. 

Tỷ lệ quyền chọn mua/bán Bitcoin ở mức 1.63 cho thấy sự mất cân bằng giữa quyền chọn mua trị giá 350 triệu USD và quyền chọn bán 215 triệu USD. Tuy nhiên, kết quả dự kiến ​​có thể sẽ thấp hơn nhiều, vì phe mua đã mất cảnh giác khi Bitcoin giảm xuống dưới 23,000 USD ngày 3/3.

Theo đó, nếu giá của Bitcoin duy trì dưới 22,000 USD vào lúc 15h ngày 10/3 (giờ Việt Nam) thì chỉ có 6 triệu USD quyền chọn mua khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra do quyền mua Bitcoin ở mức 22,500 USD đến 24,000 USD bị vô hiệu nếu BTC giao dịch dưới mức này khi hết hạn.

Lợi thế nghiêng hoàn toàn về phe bán

Dưới đây là 4 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại của BTC. Số lượng các hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 10/3 cho quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) sẽ khác. Sự mất cân đối sẽ mang lại lợi thế cho một trong hai bên mua hoặc bán.

• Từ 20,000 USD đến 21,000 USD: 0 quyền chọn mua so với 7,200 quyền chọn bán. Phe bán chiếm ưu thế hoàn toàn. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 150 triệu USD.
• Từ 21,000 USD đến 22,000 USD: 100 quyền chọn mua so với 5,000 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 105 triệu USD.
• Từ 22,000 USD đến 23,000 USD: 1,400 quyền chọn mua so với 1,900 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 55 triệu USD.
• Từ 23,000 USD đến 24,000 USD: 4,600 quyền chọn mua so với 600 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 95 triệu USD.

Theo đó, phe mua cần đẩy giá Bitcoin lên trên 23,000 USD để lật ngược tình thế, mang về 95 triệu USD. Tuy nhiên, điều này không khả quan do kinh tế vĩ mô tiêu cực và áp lực bán phát sinh từ Mt. Gox.

Đoc thêm:  Mt.Gox dời lịch trả Bitcoin sang tháng 4