Quyền chọn 735 triệu USD hết hạn sẽ quyết định xu hướng của Bitcoin?

Trong 7 ngày qua, vốn hoá thị trường crypto sideways vùng 1,100 tỷ USD. Bitcoin và Ethereum giảm khoảng 1% trong tuần. 

Trong số 100 đồng coin/token hàng đầu, 3 altcoin tăng giá trong tuần là Render (RNDR) ở mức 32.4%, Lido DAO (LDO) ở mức 27.6% và Litecoin (LTC) ở mức 16.7%.

Song song đó, ba altcoin giảm giá nhiều nhất trong tuần là Pepe (PEPE) ở mức -13.8%, Klaytn (KLAY) ở mức -7.9% và Bitcoin SV (BSV) ở mức -7.2%.

Đến trưa 18/5, Bitcoin đang di chuyển quanh vùng 27,300 USD. Mô hình vai đầu vai của Bitcoin đã được xác nhận. Trong những ngày qua, Bitcoin đã hồi lên đường neckline của mô hình và thất bại trong việc phá vỡ đường này.

Theo đó, target của Bitcoin có thể là vùng 23,500 USD, bằng với chiều cao của mô hình. Bên cạnh đó, vùng mây đỏ của chỉ báo Ichimoku ngày càng mở rộng và đường RSI đã thủng đường 50 cho thấy phe bán đang chiếm ưu thế. Tỷ lệ Bitcoin tiếp tục giảm sẽ cao hơn.

Ngày 15/5, giá Bitcoin đã mất đà sau khi thất bại trong việc phá vỡ ngưỡng kháng cự 27,500 USD, đường neckline của mô hình. Điều này giúp phe gấu có vị thế tốt hơn khi hết hạn quyền chọn vào ngày 19/5. Bên cạnh đó, luồng thông tin pháp lý có thể đóng vai trò quan trọng khiến các nhà đầu tư cắt giảm số tiền dành cho tiền mã hoá vì chính phủ tìm cách kiểm soát nhiều hơn đối với lĩnh vực này.

Theo đó, quyền chọn Bitcoin hàng tuần trị giá 735 triệu USD hết hạn vào ngày 19/5 có thể đóng vai trò quan trọng trong việc quyết xu hướng của Bitcoin trong thời gian tới.

Phe mua mang về lợi nhuận 30 triệu USD nếu BTC duy trì ở 26,500 USD

Khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) cho các tùy chọn hết hạn vào ngày 12/5 là 735 triệu USD. Tuy nhiên, con số thực tế có thể thấp hơn vì phe mua tập trung các quyền chọn trên 28,000 USD. Theo đó, những nhà giao dịch này dường như quá tự tin khi Bitcoin tăng 7% trong khoảng thời gian 12-15/5 để retest kháng cự 27,500 USD.

Tỷ lệ quyền chọn mua/bán Bitcoin ở mức 1.35 cho thấy sự cân bằng giữa quyền chọn mua trị giá 424.3 triệu USD và quyền chọn bán 312 triệu USD.

Theo đó, nếu giá của Bitcoin duy trì ở mức gần 26,500 USD vào lúc 15h ngày 19/5 (giờ Việt Nam) thì chỉ có các quyền chọn mua trị giá 30 triệu USD khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền chọn mua Bitcoin ở mức 27,000 USD hoặc 28,000 USD là vô giá trị nếu BTC giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.

Phe bán có vị thế tốt hơn

Dưới đây là 4 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại của BTC. Số lượng các hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 19/5 cho quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) sẽ khác. Sự mất cân đối sẽ mang lại lợi thế cho một trong hai bên mua và bán.

• Từ 25,000 USD đến 26,000 USD: 100 quyền chọn mua so với 7,800 quyền chọn bán. Phe bán chiếm ưu thế hoàn toàn. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 190 triệu USD.
• Từ 26,000 USD đến 27,000 USD: 1,100 quyền chọn mua so với 4,300 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 80 triệu USD.
• Từ 27,000 USD đến 28,000 USD: 2,300 quyền chọn mua so với 2,000 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng cân bằng giữa phe mua và bán.
• Từ 28,000 USD đến 29,000 USD: 5,700 quyền chọn mua so với 700 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 140 triệu USD.

Nhìn chung, nhiều dấu hiệu cho thấy Bitcoin có khả năng giảm về dưới 26,000 USD. Theo đó, phe bán hiện đang có vị thế tốt hơn khi hết hạn quyền chọn hàng tuần vào ngày 19/5.

Đọc thêm:  NFT Bitcoin Frogs vượt BAYC về khối lượng giao dịch