Quyền chọn 10 tỷ USD hết hạn có thể khiến Bitcoin biến động mạnh
Trong năm 2023, vốn hoá thị trường crypto đã tăng hơn 116% (tương đương gần 900 tỷ USD), Bitcoin cũng tăng hơn 160%. Đến tối ngày 28/12, Bitcoin được giao dịch quanh vùng 43,000 USD, thị phần Bitcoin chiếm 51.2%.
Trên khung ngày, Bitcoin đang di chuyển ở xu hướng tăng giá khá dốc. Trong 30 ngày qua, Bitcoin đã tăng gần 15%. Hiện BTC nằm trên vùng mây xanh của chỉ báo Ichimoku.
Đường RSI di chuyển trên ngưỡng 50 và đã xuất hiện tín hiệu phân kỳ đảo chiều xu hướng từ tăng sang giảm. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn di chuyển trong kênh song song (đen). Khả năng cao BTC sẽ tiếp tục sideways trong vùng này (trên 40,000 USD) trong vài ngày tới.
Trong trường hợp thị trường xấu, nếu giá breakout khỏi vùng mây xanh, BTC khả năng cao sẽ điều chỉnh về vùng 35,000 USD, thậm chí là 30,000 USD.
Vào lúc 15h ngày mai (29/12), quyền chọn Bitcoin (hằng năm) trị giá 10.1 tỷ USD sẽ hết hạn. Dữ liệu cho thấy các quyền chọn mua chiếm ưu thế, nhưng phe bán có thể hạn chế khoản lỗ bằng cách đẩy giá Bitcoin xuống dưới 42,000 USD.
Kỳ vọng spot ETF Bitcoin mang lại lợi thế cho phe mua
Việc spot Bitcoin ETF sắp được phê duyệt vào tháng 1 có tác động lớn đến quyền chọn Bitcoin trị giá 10.1 tỷ USD. Hiện cơ quan quản lý Mỹ đang trong quá trình đưa ra phán quyết về các đơn đăng ký spot Bitcoin ETF của nhiều công ty lớn. Theo CNBC, Gary Gensler - Chủ tịch Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán (SEC) cho biết cơ quan đang xem xét đơn đăng ký spot Bitcoin ETF với góc nhìn mới.
“Trước đây chúng tôi đã từ chối một số đơn đăng ký này, nhưng tòa án ở quận Columbia đã cân nhắc về điều đó. Vì vậy, chúng tôi đang có cái nhìn mới về spot Bitcoin ETF dựa trên phán quyết của toà án", Gary Gensler chia sẻ trong cuộc phỏng vấn với CNBC.
Điều này được cho là một trong những tin tích cực thúc đẩy Bitcoin tăng vọt trong thời gian qua. Đến tối 28/12, Bitcoin được giao dịch quanh ngưỡng 43,000 USD.
Khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) cho các tùy chọn hết hạn (theo năm) vào ngày 29/12 là 10.1 tỷ USD. Tuy nhiên, con số thực tế có thể thấp hơn vì việc BTC tăng vọt qua ngưỡng 40,000 USD đã khiến phe bán mất cảnh giác.
Tỷ lệ quyền chọn mua/bán Bitcoin ở mức 1.5 cho thấy sự cân bằng giữa quyền chọn mua trị giá 6.07 tỷ USD và quyền chọn bán 4.03 tỷ USD.
Theo đó, nếu giá của Bitcoin ở gần mức 43,100 USD vào lúc 15h ngày 29/12 (giờ Việt Nam) thì chỉ có các quyền chọn bán trị giá 185 triệu USD khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền chọn mua Bitcoin ở mức 40,000 USD hoặc 43,000 USD là vô giá trị nếu BTC giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
Phe bán cần đẩy Bitcoin về dưới 42,000 USD để giảm thiểu thiệt hại
Dưới đây là 4 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại của BTC. Số lượng các hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 29/12 cho quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) sẽ khác. Sự mất cân đối sẽ mang lại lợi thế cho một trong hai bên mua và bán.
Theo đó, phe bán có thể giảm thiểu rủi ro, nếu Bitcoin có thể giảm khoảng 3%, xuống dưới 42,000 USD. Ngược lại, phe mua cần đẩy giá Bitcoin lên trên 44,000 USD để đảm bảo lợi nhuận 1.15 tỷ USD. Nhìn chung, phe mua đang chiếm ưu thế hoàn toàn khi Bitcoin tăng gần 15% trong tháng 12.
Đọc thêm: Ark Invest đầu tư thêm 100 triệu USD vào Bitcoin ETF