Bitcoin tăng giá có lợi cho phe mua khi quyền chọn 675 triệu USD hết hạn

Trong tuần qua, Bitcoin tăng vọt từ 21,500 USD lên mức 25,250 USD. Sau khi chạm kháng cự mạnh (vùng dow) 25,000 USD trên khung ngày, Bitcoin đã giảm trở lại khoảng 6%. Đến trưa ngày 17/2, Bitcoin đang di chuyển quanh vùng 23,800 USD. Vùng mây xanh đi trước giá của chỉ báo Ichimoku khá dày và rộng cho thấy xu hướng tăng vẫn còn mạnh. 

Tuy nhiên, đường RSI đã xuất hiện tín hiệu phân kỳ đảo chiều ở 2 đỉnh. Theo đó, Bitcoin vẫn còn khả năng giảm về dưới 23,000 USD trước khi 15h chiều nay (17/2).

Như Interlock đã đưa tin (tại đây), ở tuần thứ ba tháng 2, các tin tức vĩ mô từ Mỹ đều có tác động tích cực đến nền kinh tế. Lạm phát cơ bản đang giảm nhẹ, tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp, thị trường lao động vẫn mạnh. 

Đến nay, nền kinh tế vẫn đang tăng trưởng nóng, khả năng cao FED sẽ tiếp tục tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát. Hậu quả ngoài ý muốn là chi phí nợ của chính phủ tăng cao. Điều này đã giúp thị trường chứng khoán và crypto tăng giá.

Ngay cả khi tin tức tiêu cực còn tiếp diễn, phe mua có thể mang về lợi nhuận khi Bitcoin được giao dịch trên 22,500 USD trước 15h ngày 17/2. Tuy vậy, việc Bitcoin chạm kháng cự, xuất hiện phân kỳ có thể khiến giá đảo chiều. 

Vào lúc 15h ngày 17/2, hợp đồng quyền chọn Bitcoin (theo tuần) trị giá 675 triệu USD sẽ hết hạn. Liệu phe bán có thể lật ngược thế cờ khi xu hướng đang nghiêng về phe mua?

Phe bán kỳ vọng Bitcoin sẽ giảm về dưới 22,000 USD

Khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) cho các tùy chọn hết hạn vào ngày 17/2 là 675 triệu USD. Tuy nhiên, con số thực tế có thể thấp hơn vì phe bán kỳ vọng Bitcoin dưới 22,000 USD. Theo đó, phe bán dường như quá tự tin khi Bitcoin được giao dịch dưới mức 21,500 USD vào ngày 13/2.

Tỷ lệ quyền chọn mua/bán Bitcoin ở mức 1.12 cho thấy sự cân bằng giữa quyền chọn mua trị giá 355 triệu USD và quyền chọn bán 320 triệu USD.

Theo đó, nếu giá của Bitcoin duy trì ở mức gần 22,700 USD vào lúc 15h ngày 17/2 (giờ Việt Nam) thì chỉ có các quyền chọn bán trị giá 24 triệu USD khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền chọn bán Bitcoin ở mức 21,000 USD hoặc 22,000 USD là vô giá trị nếu BTC giao dịch trên mức đó khi hết hạn.

Phe mua nhắm tới 23,000 USD để đảm bảo lợi nhuận 155 triệu USD

Dưới đây là 4 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại của BTC. Số lượng các hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 17/12 cho quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) sẽ khác. Sự mất cân đối sẽ mang lại lợi thế cho một trong hai bên mua và bán.

• Từ 21,000 USD đến 22,000 USD: 700 quyền chọn mua so với 5,500 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 100 triệu USD
• Từ 22,000 USD đến 23,000 USD: 1,800 quyền chọn mua so với1,500 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng cân bằng giữa phe mua và bán.
• Từ 23,000 USD đến 24,000 USD: 3,800 quyền chọn mua so với 1,100 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 60 triệu USD.
• Từ 24,000 USD đến 25,000 USD: 6,900 quyền chọn mua so với 200 quyền chọn bán. Phe mua thống trị. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 155 triệu USD.

Theo đó, phe mua cần đẩy giá Bitcoin lên trên 23,000 USD để đảm báo lợi nhuận 155 triệu USD. Bên cạnh đó, phe bán cần đẩy giá Bitcoin về dưới 22,000 USD để lật ngược thế cờ khi quyền chọn Bitcoin trị giá 675 triệu USD hết hạn.

Đọc thêm:  Do Kwon bòn rút 10,000 Bitcoin từ Terra